Hipoteca fixa ou variável? 3 cenários possíveis dependendo da Euribor

A Euribor continua a subir sem parar. A média mensal do indicador de referência para a maioria das hipotecas em Espanha atingiu 0,852% em junho, o que se traduz no nível mais elevado desde agosto de 2012 e na maior subida mensal da história.

Isso significa que não é mais aconselhável fazer uma hipoteca de taxa variável? Depende das taxas fixadas pelo Banco Central Europeu, que por sua vez dependerá da evolução da inflação e das economias europeias. Nesse quadro de incertezas, a Organização de Consumidores e Usuários (OCU) propõe três cenários possíveis, comparando alguns dos melhores produtos com pouca conexão na contratação, como a hipoteca variável do Pibank (com taxa de 0,98% no primeiro ano, passível de revisão à Euribor + 0,78%), contra hipoteca fixa do OpenBank (com taxa de 2,02%, débito em folha de pagamento e seguro casa) por um prazo de 15 anos e um capital de 100.000 euros.

O medo de aumentos das taxas levou a mais hipotecas de taxa fixa a serem assinadas do que nunca em abril: mais de 75% dos empréstimos assinados eram de taxa fixa.

Cenário um: subida da Euribor para 1,5% em 2023 Uma primeira fase de elevação da Euribor para 1,5% em 2023, atingindo 2% em 2024 e mantendo-se estável em torno de 2% pelo resto da vida do empréstimo. Neste caso, o empréstimo fixo é claramente mais favorável, com uma poupança de 4.232 euros face ao variável.

Cenário dois: aumentos rápidos da Euribor Aumentos rápidos da Euribor para combater a inflação, atingindo 2,5% já em 2023. Entre 2024 e 2028 uma segunda fase de cortes progressivos (0,5 pontos anuais) com o objetivo de combater o possível abrandamento das economias europeias e evitar a recessão, atingindo um mínimo de 0,5% nos anos de 2027 e 2028. Depois, um cenário estável de quatro anos com a Euribor a rondar os 1% seguido de uma subida progressiva para cerca de 2%. Nessa situação, dificilmente há diferenças entre o empréstimo fixo e o variável.

Cenário três: taxas mais baixas a partir de 2024 Mais uma vez, uma rápida subida inicial da Euribor para 2,5% em 2023. Posteriormente, propusemos um cenário de recessão e cortes de taxas mais intensos a partir de 2024, atingindo um mínimo de 0,5% entre 2026 e 2028, para passar para um cenário de normalização, com aumento progressivo até atingir 2%. Aqui o empréstimo variável seria a opção mais favorável, uma vez que seriam pagos menos 1.296 euros.

A OCU entende que em uma operação de longo prazo como uma hipoteca, com vencimentos de 20 anos ou mais, é melhor ser prudente e não se apressar. As decisões de curto prazo não devem ser tomadas com base em uma situação extraordinária e provavelmente temporária como a invasão da Ucrânia e a inflação descontrolada que está causando.

A OCU recorda que entre 2007 e 2008 houve uma subida contínua da Euribor, que algumas entidades aproveitaram para colocar hipotecas multidivisas aos seus clientes, especialmente em ienes japoneses, devido às suas baixas taxas de juro. Imediatamente a seguir, a Euribor despencou para taxas negativas, enquanto o euro caiu face às restantes moedas, produzindo grandes perdas para os hipotecados em outras moedas.

Da organização recomendam aos consumidores com crédito à habitação a taxa variável a necessidade de ter uma margem de poupança ou rendimento suficiente para fazer face aos aumentos de comissões que ocorrem sempre ao longo da vida do empréstimo, tendo em conta que é um prazo muito longo. Agora é a hora de usar essa economia para enfrentar o aumento das taxas.